آیا USDC می‌تواند رقیب جدی و جایگزین تتر باشد؟
مدیرعامل کوین‌بیس، برایان آرمسترانگ، روز پنجشنبه اعلام کرد که این شرکت قصد دارد موقعیت تتر را به‌عنوان صادرکننده پیشرو استیبل‌کوین به چالش بکشد و USDC را به جایگزین تتر و مهم‌ترین استیبل‌کوین بازار تبدیل کند.
آرمسترانگ با اشاره به درآمدهای سه‌ماهه چهارم این شرکت گفت که کوین‌بیس برای مبارزه‌ای جدید در عرصه استیبل‌کوین‌ها آماده می‌شود. او اعلام کرد هدف نهایی این است که USDC به‌عنوان «بهترین استیبل‌کوین دلاری جهان» شناخته شود.
آرمسترانگ این موضوع را به‌عنوان هدفی بلندپروازانه توصیف کرد که نشان‌دهنده دستاوردی جاه‌طلبانه، اما در دسترس است و در عین حال کوین‌بیس را از منطقه امن خود خارج می‌کند.
درآمد کوین‌بیس به بیش از ۲/۳ میلیارد دلار رسید
با تغییرات مدیریتی و راهبردی در شرکت منتشرکننده USDC افزایش درآمد نیز برای این شرکت ممکن شد؛ به‌طوری‌که این صرافی روز چهارشنبه از سود بیشتر از انتظار خود خبر داد و درآمدهای ناشی از معاملات ۲۷۰ درصد افزایش یافت. درآمد حاصل از کارمزدهای معاملاتی که معمولاً بخش عمده‌ای از فروش کوین‌بیس را تشکیل می‌دهد، در سه‌ماهه چهارم به ۱/۵۶ میلیارد دلار رسید که در مقایسه با ۵۷۲/۵ میلیون دلار در سه‌ماهه قبلی، افزایش چشمگیری یافته است.
به‌عنوان دومین استیبل‌کوین بزرگ ارزش بازار USDC به ۵۶ میلیارد دلار رسیده است. بااین‌حال، هنوز فاصله زیادی برای عبور از تتر وجود دارد. در زمان نگارش این متن، USDT با ۱۴۲ میلیارد دلار ارزش بازار، حدود ۶۰ درصد از بازار استیبل‌کوین‌ها را در اختیار دارد.
ازآنجاکه استیبل‌کوین‌ها به‌منظور حفظ نسبت یک‌به‌یک با ارز دیگری (دلار آمریکا) طراحی شده‌اند، ارزش بازار به‌عنوان شاخصی مطمئن از صدور آن‌ها عمل می‌کند.
نقش قانون‌گذاری در بازار استیبل‌کوین‌ها
سخت‌افزارهای قانونی و ساختار بازار در ۱۰۰ روز اول ریاست‌جمهوری ترامپ به تصویب خواهد رسید. سناتور اسکات دیوید ساکس، مشاور هوش مصنوعی و ارزهای دیجیتال کاخ‌سفید، روز سه‌شنبه در اولین کنفرانس مطبوعاتی متمرکز بر ارزهای دیجیتال، اولویت‌های قانونی را مطرح و به تلاش‌های اولیه دولت ترامپ برای تنظیم این صنعت نوظهور اشاره کرد: یکی لایحه ساختار بازار و دیگری لایحه جامع استیبل‌کوین. در این رویداد رئیس کمیته بانکی سنا، تیم اسکات، گفت که او قصد دارد هر دو لایحه مهم ارزهای دیجیتال را تا پایان دوره ریاست‌جمهوری ترامپ تصویب کند.
سناتور اسکات قبلاً متعهد شده است که قانون مربوط به استیبل‌کوین‌ها در ۱۰۰ روز اول ریاست‌جمهوری ترامپ تصویب خواهد شد. این لایحه که به‌عنوان قانون GENIUS شناخته می‌شود، راهی برای قانونی‌شمردن صادرکنندگان استیبل‌کوین‌های وابسته به دلار آمریکا ایجاد می‌کند. براساس پیش‌نویس این لایحه، قانون مذکور شامل اشتراک‌گذاری گزارش‌های ماهانه درباره وضعیت ذخایر فیات است که محصولات آن‌ها را پشتیبانی می‌کند.
ازآنجاکه قانون‌گذاران ممکن است قبل‌از تصویب لایحه مربوط به استیبل‌کوین‌ها تغییراتی اعمال کنند، تأثیرات نهایی این قانون بر USDC و USDT یا هر استیبل‌کوین دیگری هنوز مشخص نیست.
آیا قانون‌گذاری می‌تواند کمک کند؟
Decrypt می‌نویسد که دو ساعت قبل‌از اعلام درآمدهای کوین‌بیس، تحلیلگران JP Morgan به این نکته اشاره کردند که تتر ممکن است مجبور شود ساختار ذخایر معادل دلار خود را تغییر دهد. در جدیدترین گزارش تأییدیه خود، تتر اعلام کرد که ذخایرش عمدتاً شامل نقد و نقدینگی‌هایی با نرخ بهره کمتر و دیگر سپرده‌های کوتاه‌مدت، ازجمله دارایی‌هایی مانند خزانه‌داری ایالات متحده و صندوق‌های بازار پول است که ۸۲ درصد از ذخایر تتر را تشکیل می‌دهد.
تتر سال‌ها به‌طور پراکنده و سپس به‌طور منظم گزارش‌های تأییدیه درباره ذخایر پشتیبان استیبل‌کوین خود را منتشر کرده است. بااین‌حال، حسابداران و رقبا به‌سرعت به این نکته اشاره کرده‌اند که هیچ‌یک از این بیانیه‌های مالی تاکنون حسابرسی نشده‌اند.
به‌گزارش JP Morgan، تتر ممکن است مجبور باشد برای رعایت قوانین جدید ایالات متحده، برخی از بیت‌کوین‌های خود را بفروشد. چهارشنبه گذشته این بانک بزرگ در گزارشی اعلام کرد که طبق قوانین جدید پیشنهادی در ایالات متحده که بر صادرکنندگان استیبل‌کوین دقیقاً نظارت می‌کند، بخش زیادی از ذخایر فعلی تتر با این معیارها سازگار نیست.
نکته مهم اینکه تتر ممکن است همچنین خارج از چهارچوب لایحه استیبل‌کوین‌ها قرار بگیرد؛ زیرا این شرکت اخیراً کسب‌وکار خود را از جزایر ویرجین بریتانیا به السالوادور منتقل کرده است.
انتقال تتر به السالوادور
شرکت تتر، یکی از صادرکنندگان بزرگ استیبل‌کوین‌ها، به السالوادور، کشور دوست‌دار بیت‌کوین، منتقل می‌شود. این شرکت که درحال‌حاضر در جزایر ویرجین بریتانیا ثبت شده است، امروز اعلام کرد که مجوز ارائه‌دهنده خدمات دارایی دیجیتال را در این کشور به دست آورده و در حال انتقال همه زیرمجموعه‌های خود به این کشور آمریکای‌مرکزی است. السالوادور در سال ۲۰۲۱ بیت‌کوین را به‌عنوان پول رسمی به رسمیت شناخت تا شهروندان خود را به استفاده از بزرگ‌ترین ارز دیجیتال از نظر ارزش بازار تشویق کند.
تأثیر قانون‌گذاری بر سهم بازار USDC
خوان لیئون، استراتژیست ارشد سرمایه‌گذاری Bitwise، دراین‌باره گفت:
اگر قانون‌گذاری استیبل‌کوین‌ها در ایالات متحده به تصویب برسد، به‌طور نامتناسبی به افزایش سهم بازار USDC کمک خواهد کرد؛ اما آیا این کافی خواهد بود که از USDT پیشی بگیرد؟
لیئون اضافه کرد که USDC باید به استیبل‌کوین غالب در بازارهای توسعه‌یافته تبدیل شود تا بتواند بخت عبور از USDT را پیدا کند. او اشاره کرد احتمال اینکه USDC بتواند سلطه USDT را در بازارهای نوظهور از بین ببرد، کم است.
رشد فعالیت‌های زنجیره‌ای و فرصت‌های جدید
فعالیت‌های زنجیره‌ای مرتبط با استیبل‌کوین‌ها عمدتاً روی شبکه‌هایی متمرکز است که قراردادهای هوشمند را پشتیبانی می‌کنند؛ مانند اتریوم و سولانا. باوجوداین، آرمسترانگ تأکید کرد که گسترش جایگاه USDC در شبکه مقیاس‌پذیری اتریوم به نام Base که خود کوین‌بیس ایجاد و راه‌اندازی کرده است، نقش مهمی ایفا می‌کند و باید مشارکت‌های تجاری تقویت شود.
او گفت:
فکر می‌کنیم که USDC اثر شبکه‌ای دارد و رویکرد مطابقت‌محوری که آن‌ها اتخاذ کرده‌اند، به نظر می‌رسد بتواند در درازمدت واقعی باشد.
آرمسترانگ افزود:
در حال تسریع رشد ارزش بازار USDC با مشارکت‌های بیشتر و تمایل به پیاده‌سازی کاربردهای جدید مانند پشتیبانی از پرداخت‌ها در سراسر مجموعه محصولات خود هستیم.
قرارداد اسپانسرشیپ کوین‌بیس با تیم فرمول یک آستون مارتین
استیبل‌کوین‌ها به دنیای مسابقات اتومبیل‌رانی وارد می‌شوند. کوین‌بیس به‌همراه تیم فرمول یک آستون مارتین عربستان‌سعودی چهارشنبه گذشته توافق‌نامه‌ای برای اسپانسرشیپ امضا کردند و بدین‌ترتیب، این صرافی به‌عنوان اسپانسر رسمی تیم شناخته خواهد شد. برند کوین‌بیس روی خودروی AMR25 آستون مارتین و لباس‌های رانندگان، فرناندو آلونسو و لنس استرل، در طول فصل هفتادوپنجم مسابقات قهرمانی فرمول یک ظاهر خواهد شد.
در این زمینه، درآمد استیبل‌کوین‌ها در سه‌ماهه چهارم کوین‌بیس به ۲۲۴ میلیون دلار رسید که در مقایسه با سه‌ماهه قبلی ۲۰ میلیون دلار کاهش یافته است و تنها ۹/۴ درصد از کل فروش شرکت را تشکیل می‌دهد.
در نامه سهام‌داران، کوین‌بیس USDC را به‌عنوان «سریع‌ترین استیبل‌کوین بزرگ در سال ۲۰۲۴» توصیف و به ۱۲ میلیارد دلار پرداخت‌های زنجیره‌ای USDC اشاره کرد که این صرافی تسهیل کرده است.
درحال‌حاضر، کوین‌بیس رویکرد تهاجمی برای رشد USDC در پیش گرفته است؛ اما در بازار نزولی سال ۲۰۲۳، زمانی که حجم معاملات کاهش یافته بود، درآمد استیبل‌کوین‌ها توانست به تقویت بخش اشتراک‌ها و خدمات این شرکت کمک کند.
درواقع، درآمد از اشتراک‌ها و خدمات به‌طور موقت از درآمد معاملاتی فراتر رفت و به ۳۳۴ میلیون دلار و ۲۸۹ میلیون دلار در سه‌ماهه سوم سال ۲۰۲۳ رسید.
در آگوست آن سال، سیرکل، شرکت صادرکننده USDC، اعلام کرد که کوین‌بیس سهمی از این شرکت را خریده است. دو شرکت تصمیم گرفتند تشکیل «کنسرسیوم خودمدیریتی» را به تعویق بیندازند تا هم‌راستایی خود را بهتر تنظیم کنند.
