شاخص فعالیت شبکه بیت‌کوین با کاهش ۱۵ درصدی به کمترین سطح خود در یک سال اخیر رسید
طبق گزارش CryptoQuant، شاخص فعالیت شبکه بیت کوین از زمان رسیدن به اوج خود در نوامبر ۲۰۲۴، ۱۵ درصد کاهش یافته و درحال‌حاضر به ۳,۷۶۰ رسیده است که کمترین سطح آن در یک سال گذشته محسوب می‌شود.
شاخص فعالیت شبکه بیت کوین CryptoQuant معیاری است که برای پیگیری فعالیت کلی در شبکه بیت‌کوین طراحی شده است. این شاخص عواملی مانند حجم تراکنش‌ها و تعداد آدرس‌های فعال و وضعیت Mempool (حافظه موقت تراکنش‌های تأییدنشده) را در نظر می‌گیرد تا ارزیابی کند که بیت‌کوین چقدر در شبکه استفاده می‌شود. کاهش این شاخص معمولاً به معنی کاهش تقاضا و تعامل کاربران با شبکه بیت‌کوین است.
CryptoQuant گزارش می‌دهد که فعالیت شبکه بیت‌کوین از رکورد چشمگیر نوامبر ۲۰۲۴ کاهش یافته و به کمترین سطح خود از فوریه ۲۰۲۴ رسیده است. یکی از نشانه‌های این کاهش، افت شدید در تراکنش‌های روزانه بیت‌کوین است. تراکنش‌های روزانه بیت کوین از ۷۳۴ هزار تراکنش در سپتامبر ۲۰۲۴ به تنها ۳۴۶ هزار تراکنش امروز کاهش یافته است. این تغییر نشان‌دهنده کاهش تقاضا برای استفاده از بیت‌کوین در تراکنش‌های روزمره است و می‌تواند به‌دلایل مختلفی ازجمله کاهش علاقه به این دارایی دیجیتال یا مشکلات فنی در شبکه مربوط باشد.
کریپتونیوز می‌نویسد که درحال‌حاضر، بیت‌کوین با قیمت ۹۹ هزار دلار معامله می‌شود. این رقم نشان‌دهنده آن است که بیت‌کوین ممکن است بیش‌ازحد ارزیابی‌شده باشد. براساس بررسی‌ها و تحلیل‌های CryptoQuant، ارزش منصفانه بیت‌کوین با توجه به فعالیت شبکه باید بین ۴۸ هزار تا ۹۵ هزار دلار باشد. این اطلاعات نشان می‌دهند که درصورت ادامه کاهش فعالیت در شبکه، ممکن است قیمت بیت‌کوین زیر فشار نزولی قرار گیرد و با کاهش بیشتری مواجه شود.
CryptoQuant همچنین اشاره می‌کند که یکی از عوامل مهم در این کاهش، سقوط پروتکل RUNES است. پروتکل RUNES که برای ضرب توکن‌ها در بلاک‌چین بیت‌کوین استفاده می‌شد، تأثیر بسزایی بر کاهش تراکنش‌ها و فعالیت‌ها گذاشته است.
زمانی که پروتکل RUNES در آوریل ۲۰۲۴ راه‌اندازی شد، کدهای OP RETURN که برای ذخیره‌سازی داده‌های مربوط به ضرب توکن‌ها استفاده می‌شوند، به‌شدت افزایش یافتند و به ۸۰۲ هزار رسیدند. این عدد نشان‌دهنده تقاضای زیاد برای استفاده از این پروتکل در شبکه بیت‌کوین بود. باوجوداین پس‌از مدتی، استفاده از آن به‌شدت کاهش یافت و اکنون تنها ۱۰ هزار کد OP RETURN در تراکنش‌ها دیده می‌شود.
CryptoQuant همچنین به کاهش شدید در تعداد تراکنش‌های معلق یا تأییدنشده که در Mempool ذخیره می‌شوند، اشاره می‌کند. Mempool به‌عنوان فضای ذخیره‌سازی برای تراکنش‌های تأییدنشده عمل می‌کند. زمانی که Mempool پر است، یعنی تقاضا برای انجام تراکنش‌ها در شبکه زیاد است و این می‌تواند به افزایش هزینه‌های تراکنش و زمان تأیید آن‌ها منجر شود.
درحال‌حاضر، Mempool تقریباً خالی است که از کاهش تقاضا برای تراکنش‌ها و فضای بلاک حکایت می‌کند. همچنین، تعداد تراکنش‌های معلق در Mempool بسیار کاهش یافته است؛ به‌طوری‌که از ۲۸۷ هزار تراکنش در دسامبر ۲۰۲۴ به تنها ۳ هزار تراکنش امروز رسیده است که کمترین میزان آن از مارس ۲۰۲۲ است. این کاهش شدید در تراکنش‌های معلق نشان‌دهنده کاهش تقاضا برای فضای بلاک و تراکنش‌های بیت‌کوین است.
با توجه به این داده‌ها و تحلیل‌ها، درحال‌حاضر به نظر می‌رسد که بیت‌کوین ازنظر قیمتی بیش‌ازحد ارزیابی شده است و اگر فعالیت شبکه نتواند بهبود یابد، احتمالاً با فشار نزولی در قیمت مواجه خواهد شد. اگر بازار و فعالیت‌های شبکه بیت‌کوین افزایش پیدا نکند، احتمال دارد قیمت آن کاهش یابد و به سطحی نزدیک به ارزش منصفانه‌اش برسد.
درباره نحوه ارزیابی بیت‌کوین، CryptoQuant به این موضوع اشاره کرده است که باندهای ارزیابی متکلف که براساس فعالیت شبکه طراحی شده‌اند، به تعیین محدوده‌ای از ارزش منصفانه برای بیت‌کوین کمک می‌کنند. این باندها نشان می‌دهند که وقتی فعالیت شبکه زیاد است، قیمت بیت‌کوین معمولاً در این محدوده‌ها نوسان می‌کند. درحال‌حاضر، به نظر می‌رسد که فعالیت شبکه کاهش یافته و قیمت بیت کوین خارج از این محدوده‌ها قرار گرفته است.
باندهای ارزیابی متکلف از داده‌های فعالیت شبکه برای تخمین ارزش منصفانه بیت‌کوین استفاده می‌کنند. این باندها نشان‌دهنده بازه‌ای هستند که در آن قیمت بیت‌کوین به‌طور طبیعی باید معامله شود. وقتی فعالیت شبکه و تراکنش‌ها زیاد است، قیمت بیت‌کوین معمولاً در این محدوده‌ها قرار می‌گیرد. اگر فعالیت شبکه کاهش یابد، ممکن است قیمت بیت‌کوین هم کاهش یابد و از این محدوده‌ها خارج شود.
